隔夜美国商务部发布该国一季度GDP修正值为下降5%,创2009年来最大季度跌幅。然而该疲软的数据并未刺激黄金走强,市场或早已消化了此预期。尽管黄金中长线走牛的根基未变,但短线金价却面临较大的回落风险。    美国创近11年最糟糕经济增长,黄金冲高回落    周四(5月28日),美国商务部公布了美国第一季度实际国内生产总值(GDP)修正值数据。数据显示,美国第一季度GDP年化季率修正值为-5%,降幅大于初值的-4.8%,创下2009年以来最大季度跌幅,是自2014年第一季度GDP下滑1.1%以来首次出现负增长,也是自2008年第四季度金融危机最严重时期GDP下滑8.4%以来的最低水平。

 当日公布的其它数据显示:美国4月耐用品订单月率初值实际公布-17.2%,稍优于预期-19.1%;美国截至5月23日当周初请失业金人数实际公布212.3万人,连续第8周减少;美国第一季度核心PCE物价指数年化季率修正值实际公布1.6%,略低于预期1.8%。    然而,上述整体表现不佳尤其是糟糕的美国一季度GDP修正值公布后,黄金却演绎了冲高回落行情,短线一度上探1727水平后迅速下挫,跌逾15美元至1711附近后止跌反弹。    对此,笔者再次强调,黄金市场已基本消化了美国经济数据的一切表现,即美国经济的低迷状况已被金市充分计价,否则难以解释金价在上述数据公布后冲高回落的表现。    连美国二季度GDP增速也被充分预估了……    IHS Markit公司指出,美国经济是在三月份下旬才开始跌入负增长区间,这意味着更差的情况还未到来,预计美国二季度经济增长可能收缩37%,将创下自1947年以来的最大跌幅。由于全美疫情仍在蔓延,市场普遍认为美国经济最糟糕的情况还未出现,陷入技术性衰退已成定局。    而亚特兰大联储对美国经济前景的预测比IHS Markit公司更为悲观。该储行此前预计,美国第二季度GDP增速为-42.8%,此前预测为-34.9%。根据GDPNowcast模型,亚特兰大联储预计占GDP 68%的个人消费支出在二季度将下降43.6%,低于5月8日预估的下降33.9%;占GDP 17%的国内私人投资将从一周前预计的下滑62.8%降至下滑69.4%。据悉,GDPNowcast这个模型本身并不是预测,而是基于实时数据的运行估算。    如无意外,基金经理们的投资组合早已考虑到美国经济所面临的严峻形势。从近期黄金的行情来看,刺激金价走强的因素主要来自国际政治贸易局势,比如白宫对华为的全面限制等。    另一方面,市场开始无视美国经济数据疲软的一面,却对积极的情况有着相当敏感的反应。    周二(5月26日),世界大型企业研究会表示,美国5月咨商会消费者信心指数小幅升至86.6,高于4月下修后的85.7。美国商务部公布的数据显示,4月份新屋销售增长0.6%,经季节性调整后年率为62.3万套。美国5月达拉斯联储商业活动指数录得-49,但明显低于4月的跌幅。

  股市、油市提携加元告别横盘 美元/加元、加元/日元    摘要:加元可能终于要从沉睡中苏醒了,加元兑其他主要货币已经连续几周陷于盘整。货币对如加元/日元和美元/加元等已经突破近期盘整区间,加元看涨交易时机或将到来。在美元/加元后市倾向上,IG客户情绪指数提供了一个中性信号。    股市、油市提携加元告别横盘,美元/加元、加元/日元

  加元获买盘    继能源市场在冠状病毒大流行影响下急剧大跌之后,加元过去两个月的稳定走势可能终于要让位给方向更明确的看涨走势。WTI原油价格(北美基准)以及加拿大的WCS原油价格(西部精选原油)的持续反弹给能源价格敏感型货币即加元带来了机会,使其能够进一步收复自2020年高点以来的跌幅。 加央行降息预期消退    交易者们已经重新考虑了他们对加央行的看法。不到一周前,加拿大OIS(隔夜指数掉期合约)数据显示市场预期加央行在2020年12月降息25个基点的几率为55%。不过全球股市以及能源市场的同步上涨为加元走势奠定了更多支持基础,这也促使交易者们下调了他们对加央行或更加激进的预期。受此影响,目前市场对加央行2020年12月或降息25个基点的概率变成只有11%,相较于上周的概率急剧降低了。查看加元、原油交易者持仓变化、多空实时知晓    加拿大央行利率预期    股市、油市提携加元告别横盘,美元/加元、加元/日元    加央行在利率方面的努力可能会贯彻到底。加央行现在已经将主要利率降到历史低位0.25%,不过他们还向市场传输了一些信号即可能还有未尽之处(参考:加央行4月决议)。如果加央行要做点其他的事情,它可能不会把利率降到零或者负利率。    美元/加元技术分析    股市、油市提携加元告别横盘,美元/加元、加元/日元    笔者在最近的预测中提到,“美元/加元自3月底以来一直在1.3855-1.4265区间内震荡;在这个区间被突破前,几乎没有理由认为短时间内会有重大走势出现。”下行突破出现在5月26日出现。考虑到这一区间(410个点),据此量度的下行目标是1.3445水平。    目前美元/加元处在5日-、8日-、13日-和21日-EMA线下方——正呈看跌排序。日线MACD指标跌入看跌区域(信号线下方)的趋势似乎正在加速;慢速随机指标已经开始跌进超卖区域。分析常见问题:哪些信息才是关键?如何培养分析思维?技术指标多多益善还是简单就好?    如果美元/加元重返区间支撑1.3855,则可能会产生一个虚假的突破(或称修正性突破);这可能会引发价格回探盘整区间的另一端,阻力位看向1.4265。    美元/加元周线图    股市、油市提携加元告别横盘,美元/加元、加元/日元    目前笔者仍然认为,“短期美元/加元有逆转下行风险,更长期前景仍倾向看涨”。周线图上,美元/加元仍然企稳在4周-、13周-和26周-EMA线上方。虽然慢速随机指标正自超买区域回落下行,但周线MACD指标在看涨区域内继续走高。笔者4月7日讲的仍然有效。    散户情绪指数    股市、油市提携加元告别横盘,美元/加元、加元/日元    美元/加元:散户持仓数据显示目前有近47.01%的头寸为净多头,空头和多头的持仓比为1.13:1。净多头较昨日增加8.89%;较上周减少14.04%;净空头较昨日增加36.48%,较上周增加44.08%。    我们通常将散户情绪指数视为反向指标,散户看空暗示美元/加元后市可能继续上涨。净空头较昨日和上周均有所增加;结合当前持仓数据以及近期持仓变化,这一指标提供了一个更强劲的看涨美元/加元的信号。成功交易者都有自己一套分析方法,这么多种交易者风格中你最Pick哪种?    加元/日元技术分析:    股市、油市提携加元告别横盘,美元/加元、加元/日元    加元/日元已经重返到2009年跟2016年低点所在的上行趋势线;此举增强了加元/日元的对称三角形形态(始于3月初)已经触发的顶部突破的信念。不过这发生在加元/日元重探2019年低点以及对称三角形震荡高点(接近78.50)之前。    笔者在此前的预测中提到,“加元/日元未能从重返2009年和2016年低点(过去十年来的支撑)所在上行趋势线上方,价格乏力重新站上2019年8月的低点(78.50水平)是看涨策略面临的一道阻碍。”周三早些时候加元/日元便触及了这一高位水平78.50——我们可能正处在攻破第一道阻碍的边缘,以检验加元/日元走势见底的观点。本季度原油、加元交易策略布局    加元/日元周线图    股市、油市提携加元告别横盘,美元/加元、加元/日元    从更大时间框架来看加元/日元:加元/日元要回到2月底所录得的2020年高点还有很长的路要走。不过价格上破78.50或将推动加元/日元上穿2018年10月、2019年7月低点所在的下降趋势线,这或为加元/日元近期已经建立起一个近期低点的观点增添说服力。    不过现在要说加元/日元最糟糕的日子已经过去可能为时尚早:如果加元/日元不能上破78.50,跌穿2009年跟2016年低点所在的上行趋势线可能给长线前景带来不利影响。