两百万亿买来犀利涨势 短期面临关键阻力    日经225面临短期重要阻力22700    上周日本推出第二轮百万亿日元刺激方案后,日经225指数加速上行、走出了3月16日筑底以来的第二波日图级别犀利升势,但从技术分析的角度来看,该指数很快将面临重要阻力、或进入重要阻力区域:日图去年11月至今年2月的盘整区间底部、即22700附近。22700之上方到24200约1500的区间自2018年1月以来一直是日经225指数难以逾越的阻力区域,此次由Covid-19疫情引发的经济活动混乱能否帮助指数上破该区域呢?

  日经225大涨背后的财政、货币政策原因    应当说,面对此次Covid-19疫情冲击,日央行表面上没出什么“大招”,倒是之前畏手畏脚的日本政府大显身手,先后推出两轮百万亿日元刺激方案,总规模占日本GDP的比例高达40%!这一比例是史无前例的,其它国家也只能是望其项背。点击查看DailyFX独家《成功交易者手册》    这些用于刺激经济的资金从哪里来?政府的资金来源无非是征税、借债两个途径。在目前情况下,征税选项显然是行不通的,去年10月份的销售税上调已经将日本拖入“技术性衰退”,叠加目前的Covid-19疫情冲击,日本目前实质上已经处在衰退之中。那就只能发债了!但对于债务负担占GDP的比例已经高达240+%的日本来说,且不说新增加的200万亿资金从哪里来,就算成功筹得资金、债务/GDP占比升至280+%该如何是好?    不要着急,日本政府已经代表国民想通了,“现在不是担忧财政健康的时候”(当然,目前形势下这的确有一定的道理)。而且融资渠道日本决策层也已经想好:在日本政府宣布第二轮百万亿日元刺激计划之前,日央行召开了一次临时性紧急会议,虽未采取什么重大措施、但重申了4月27日无限量购债的决定!这意味着,如果200万亿日元的新增债务造成10年期日债收益率偏离0.0%过大(如20个基点),则日央行有可能购买所有的新增国债。再看看日本政府200万亿日元资金的使用用途,可以说日本已经事实上在试验“直升机撒钱”或MMT(现代货币理论)了。这也是笔者前面说的是经济混乱支持股指的原因。    更进一步地,只要没有发生影响民生的大通胀(正如在过去20多年看到的,在现代国际分工下,这一风险即使有也可能是暂时性现象),日本这样的政策可以一直持续下去,零利率下的资产价格上限几乎可以想象力+对波动的容忍度为上限。这一点对于其它类似国家也都类似。 策略含义:指出阻力并非看空,但若遇阻则多头应适当结利    回归到技术面,个人认为日经225指数在22700附近的阻力还是比较强劲的,在过去逾两年半的时间里,指数站上该位的时间仅有约120个交易日、即大约20%的时间能维持在该位上方。在约占GDP 40%比例的刺激政策下,日经指数能顺利站上该位吗?如果站上就可能直指前高24200了。最后再提一点的是,笔者这里指出22700阻力的重要性,并不是看空/做空日经225指数,只是提醒若有多头的话、价格在此遇阻的话应当适当结利。

  股市、油市提携加元告别横盘 美元/加元、加元/日元    摘要:加元可能终于要从沉睡中苏醒了,加元兑其他主要货币已经连续几周陷于盘整。货币对如加元/日元和美元/加元等已经突破近期盘整区间,加元看涨交易时机或将到来。在美元/加元后市倾向上,IG客户情绪指数提供了一个中性信号。    股市、油市提携加元告别横盘,美元/加元、加元/日元

  加元获买盘    继能源市场在冠状病毒大流行影响下急剧大跌之后,加元过去两个月的稳定走势可能终于要让位给方向更明确的看涨走势。WTI原油价格(北美基准)以及加拿大的WCS原油价格(西部精选原油)的持续反弹给能源价格敏感型货币即加元带来了机会,使其能够进一步收复自2020年高点以来的跌幅。 加央行降息预期消退    交易者们已经重新考虑了他们对加央行的看法。不到一周前,加拿大OIS(隔夜指数掉期合约)数据显示市场预期加央行在2020年12月降息25个基点的几率为55%。不过全球股市以及能源市场的同步上涨为加元走势奠定了更多支持基础,这也促使交易者们下调了他们对加央行或更加激进的预期。受此影响,目前市场对加央行2020年12月或降息25个基点的概率变成只有11%,相较于上周的概率急剧降低了。查看加元、原油交易者持仓变化、多空实时知晓    加拿大央行利率预期    股市、油市提携加元告别横盘,美元/加元、加元/日元    加央行在利率方面的努力可能会贯彻到底。加央行现在已经将主要利率降到历史低位0.25%,不过他们还向市场传输了一些信号即可能还有未尽之处(参考:加央行4月决议)。如果加央行要做点其他的事情,它可能不会把利率降到零或者负利率。    美元/加元技术分析    股市、油市提携加元告别横盘,美元/加元、加元/日元    笔者在最近的预测中提到,“美元/加元自3月底以来一直在1.3855-1.4265区间内震荡;在这个区间被突破前,几乎没有理由认为短时间内会有重大走势出现。”下行突破出现在5月26日出现。考虑到这一区间(410个点),据此量度的下行目标是1.3445水平。    目前美元/加元处在5日-、8日-、13日-和21日-EMA线下方——正呈看跌排序。日线MACD指标跌入看跌区域(信号线下方)的趋势似乎正在加速;慢速随机指标已经开始跌进超卖区域。分析常见问题:哪些信息才是关键?如何培养分析思维?技术指标多多益善还是简单就好?    如果美元/加元重返区间支撑1.3855,则可能会产生一个虚假的突破(或称修正性突破);这可能会引发价格回探盘整区间的另一端,阻力位看向1.4265。    美元/加元周线图    股市、油市提携加元告别横盘,美元/加元、加元/日元    目前笔者仍然认为,“短期美元/加元有逆转下行风险,更长期前景仍倾向看涨”。周线图上,美元/加元仍然企稳在4周-、13周-和26周-EMA线上方。虽然慢速随机指标正自超买区域回落下行,但周线MACD指标在看涨区域内继续走高。笔者4月7日讲的仍然有效。    散户情绪指数    股市、油市提携加元告别横盘,美元/加元、加元/日元    美元/加元:散户持仓数据显示目前有近47.01%的头寸为净多头,空头和多头的持仓比为1.13:1。净多头较昨日增加8.89%;较上周减少14.04%;净空头较昨日增加36.48%,较上周增加44.08%。    我们通常将散户情绪指数视为反向指标,散户看空暗示美元/加元后市可能继续上涨。净空头较昨日和上周均有所增加;结合当前持仓数据以及近期持仓变化,这一指标提供了一个更强劲的看涨美元/加元的信号。成功交易者都有自己一套分析方法,这么多种交易者风格中你最Pick哪种?    加元/日元技术分析:    股市、油市提携加元告别横盘,美元/加元、加元/日元    加元/日元已经重返到2009年跟2016年低点所在的上行趋势线;此举增强了加元/日元的对称三角形形态(始于3月初)已经触发的顶部突破的信念。不过这发生在加元/日元重探2019年低点以及对称三角形震荡高点(接近78.50)之前。    笔者在此前的预测中提到,“加元/日元未能从重返2009年和2016年低点(过去十年来的支撑)所在上行趋势线上方,价格乏力重新站上2019年8月的低点(78.50水平)是看涨策略面临的一道阻碍。”周三早些时候加元/日元便触及了这一高位水平78.50——我们可能正处在攻破第一道阻碍的边缘,以检验加元/日元走势见底的观点。本季度原油、加元交易策略布局    加元/日元周线图    股市、油市提携加元告别横盘,美元/加元、加元/日元    从更大时间框架来看加元/日元:加元/日元要回到2月底所录得的2020年高点还有很长的路要走。不过价格上破78.50或将推动加元/日元上穿2018年10月、2019年7月低点所在的下降趋势线,这或为加元/日元近期已经建立起一个近期低点的观点增添说服力。    不过现在要说加元/日元最糟糕的日子已经过去可能为时尚早:如果加元/日元不能上破78.50,跌穿2009年跟2016年低点所在的上行趋势线可能给长线前景带来不利影响。