美股美债

美股美债非农投资策略

By in 未分类 on 2019年8月13日

MM美股美债非农投资策略-不同非农年增和月增人数门槛之下策略分析

为什么选择是月增15万人与年增200万人这个数字呢? 
以下MM量化团队分别针对不同非农年增和月增人数当作门槛,进行策略的混和分析。期望找出最佳判定景气循环的门槛,以作为投资人日后参考非农就业人数数据时的参考,最佳化美股与美债的资产配置时点。

方法为分别针对非农月增10 万人、15 万人,以及20 万人运算不同非农年增人数之下的累积报酬率、最大回档和获利风险比,结果呈现如下:


我们可以发现灰底标示出的部分为年增200万人的情况,基本上从获利和风险的角度切入,都能得到不错的结果,显示以非农年增200万人当成美股美债转换的门槛是不错的选择,更广义的解释年增200万人可以视为景气多空循环的反转点。更呼应我们创办人于5月底撰文非农年增大于200万人,是支撑本波多头行情基本面的关键因素,若非农年增跌破200万人,应快速减码风险性资产!

另外非农月增部分,分别比较10万人、15万人,以及20万人的门槛后可发现,月增15万人不论从获利与风险的角度切入,都能得到比其他门槛更好的结果,显示以非农月增15万人当成美股美债转换的门槛是不错的选择。但M平方建议,月增不应该单独观察使用,因为月增容易受季节性因素影响,波动会比较大,也较不易反应景气循环长期趋势,建议月增需搭配年增一同使用,更能找到美股美债最佳配置比例,掌握景气循环趋势。

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